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荣华实业:全力主攻金矿业务,后续产量增加可期

发布时间:2010-05-31    研究机构:华龙证券

投资要点:

公司积极调整经营战略,全力以赴保证子公司浙商矿业年处理矿石66万吨选矿工程项目的建设及运行资金需求,将公司经营的重心转移到流动资金需求相对较少、利润率更高的黄金开采业。

农产品加工业务目前已停产,等待搬迁。公司正在申请对资产搬迁损失4.11亿元进行全额补偿,并在选定的新址上给予不低于现有生产面积242亩的用地进行重新安排,同时取得该土地的相关费用也作为对公司的补偿。目前补偿方案尚在讨论之中,公司正积极与政府协调,争取获得期望补偿。

未来资产注入值得期待。大股东武威荣华工贸有限收购了11个金矿,公司今后的发展将紧紧围绕发挥地域优势、增强盈利能力进行,加大在黄金开采领域的投入,寻找有利时机整合优质的金矿资源,未来通过多种方式做大做强黄金产业。

据测算,公司2010年至2011年的EPS为0.07元和0.3元,由于公司黄金业务去年才刚起步,我们认为未来三年将是公司黄金业务增长较快的时期,看好未来公司黄金业务内生和外延式的增长,可以享受高溢价,特给予“推荐”评级。

申请时请注明股票名称